Amper ha firmado un acuerdo de carácter vinculante con Nazca para la adquisición del 100% de Teltronic, compañía española con sede en Zaragoza especialista en el ámbito de las comunicaciones para Defensa y Seguridad mediante el diseño, fabricación y despliegue de equipos y sistemas de radiocomunicaciones para misión crítica en sectores estratégicos.
Tal y como ha detallado Amper, el precio de compraventa consta de un importe fijo de 155 millones de euros, lo que implica un valor de la compañía (Enterprise Value) inferior a 9 veces el ebitda del ejercicio 2025 que fue superior a los 20 millones de euros, y de un importe contingente máximo de 45 millones de euros (earn-out), sujeto al cumplimiento de objetivos habituales en este tipo de transacciones. Asimismo, el acuerdo incluye la asunción por parte de 25 millones de euros de deuda. En base a estas cifras, el volumen total de la operación podría alcanzar los 225 millones de euros.
El pago del importe fijo se realizaría mediante un pago en efectivo de 111 millones de euros y, el resto, 44 millones de euros, se satisfaría mediante la emisión de nuevas acciones de Amper, en línea con la estrategia de crecimiento inorgánico de Amper que contempla este modelo de pago parcial en acciones, que suscribiría Nazca a través de una ampliación de capital no dineraria, y también la posibilidad de entrada en la operación de uno o varios co inversores. Estas nuevas acciones representarían aproximadamente un 7,75% del capital social de la Sociedad tras la ampliación de capital no dineraria y se emitirían a un precio de 0,23 euros por acción. El precio contingente adicional, en su caso, se abonaría en efectivo.
La adquisición está sujeta a la aprobación de la operación y de la citada ampliación de capital social por la Junta General de Accionistas, así como a la obtención de las autorizaciones administrativas oportunas en las jurisdicciones pertinentes. Así las cosas, está previsto que el contrato de compraventa se firme antes del 16 de junio de 2026.
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Especialista en comunicaciones críticas
Nazca, a través de su fondo especializado en Defensa, adquirió Teltronic, compañía de origen español y base industrial en Zaragoza que, hasta entonces era propiedad de una corporación China. Uno de los objetivos de esta operación fue recuperar para España una tecnología y unas capacidades industriales consideradas estratégicas. Una vez completado este proceso, y dentro de la citada Estrategia Nacional, el acuerdo con Amper permite la integración de las capacidades de Teltronic dentro de una empresa española que tiene una posición relevante como “Tier 1” en Defensa y Seguridad Nacional con tecnologías propias de uso dual.
No en vano, con esta operación Amper busca constituirse como líder en España en Comunicaciones para la Defensa y Seguridad y un actor relevante en Europa. Se trata de una adquisición transformacional y altamente complementaria desde el punto de vista tecnológico, industrial y geográfico. De hecho, se espera que genere importantes sinergias comerciales, tecnológicas y operativas, además de consolidar el posicionamiento en mercados tan relevantes como Brasil y México y permitir el acceso a otros como Estados Unidos y Canadá.
Refuerzo en Defensa
Como explican en el comunicado emitido, la operación se enmarca por un lado dentro de la estrategia de Amper y Nazca como actores relevantes del ecosistema de la industria española de defensa y seguridad que deben contribuir a la implementación de la Estrategia Nacional de Defensa y Seguridad de España y a su autonomía estratégica, y por otro dentro de la búsqueda de una colaboración estable y sostenida entre ambas compañías, como demuestra la participación relevante que Nazca tendrá en el accionariado de Amper.
Sobre esta compra, Enrique López Pérez, consejero delegado de Amper ha comentado: “La incorporación de Teltronic es una operación transformacional para Amper, que nos posiciona como un Tier 1 en Europa en comunicaciones para la Defensa y Seguridad, y refuerza nuestra ambición de ser igualmente el líder español “mid-cap” de tecnologías de uso dual, a la vez que fortalece nuestra relación estratégica con Nazca”.
Por su parte, Carlos Carbó, presidente ejecutivo de Nazca ha añadido: “La venta de Teltronic a Amper, que incluye una toma de participación significativa en Amper, forma parte de nuestro objetivo de contribución a la salvaguarda y desarrollo de capacidades estratégicas para la Defensa Nacional y el fortalecimiento de su Industria de Defensa y Seguridad desde nuestra posición de inversor especializado en dicho mercado”.
