Nae acaba de hacer público su informe trimestral sobre el sector de las telecomunicaciones en España correspondiente a los últimos meses de 2025.
Índice de temas
Operadores tensionados por precios
De acuerdo con los datos recabados por la consultora el mercado telco español cerró el año con una mayor intensidad competitiva: la tasa de churn por portabilidad de DIGI se sitúa en el 10,5% en diciembre, frente al 8,88% de Masorange y el 9,96% de Vodafone España, mientras Telefónica registra el nivel más bajo entre los principales operadores (3,5%).
Por otra parte, el documento destaca que los ingresos continúan bajo presión, con descensos en el ingreso medio por servicio: el ARPU móvil se sitúa en 12,76 €/mes en Telefónica y en 4,99 €/mes en DIGI, mientras el ingreso medio por línea FTTH cae hasta 17,1 €/mes y el de banda ancha móvil hasta 6,5 €/mes, en línea con la tendencia de los últimos años.
En general, los ingresos presentan descensos generalizados, con caídas interanuales en servicios móviles de hasta el -12,2 % en DIGI y del -5,2 % en Masorange, mientras Telefónica se mantiene en niveles cercanos a la estabilidad (-0,2 %); en servicios fijos, los descensos se sitúan entre el -2,7 % y el -6,6 %. Además, los ingresos core de la industria retroceden en torno a un -1,9 % en 2025: el crecimiento en el número de clientes no compensa la caída del ingreso medio, que desciende un -6,2 % en servicios fijos y un -4,6 % en móviles.
El gasto medio por cliente se sitúa en 24,59 €/mes en servicios fijos y en 10,22 €/mes por línea móvil.
Asimismo, la contribución al crecimiento varía entre operadores: DIGI registra 152.000 altas netas en el trimestre, frente a 21.000 en Telefónica y 7.000 en Masorange.
Las compañías telco están reforzando la diversificación de ingresos y la eficiencia en la inversión: Telefónica alcanza 184 millones de euros en ingresos por venta y alquiler de terminales en el último trimestre de 2025, mientras el capex sobre ventas se sitúa en el 12,18%, por ejemplo.
Crecimiento de la fibra óptica
Otro dato que pone sobre la mesa el texto es que la fibra óptica mantiene su expansión, alcanzando los 17,8 millones de hogares conectados, con 24.000 altas netas en diciembre, de las cuales en torno a 12.000 corresponden a migraciones desde redes HFC.
En concreto, el despliegue de fibra alcanza en torno a 79,4 millones de sockets: Telefónica incrementa cerca de 100.000 hogares por trimestre, mientras DIGI supera los 200.000 en áreas vinculadas a acuerdos con Onivia y registra en torno a 120.000 en el resto del territorio.
Sin embargo, el ecosistema FTTH se vuelve más complejo, con cerca de 79 millones de accesos y distintos modelos de propiedad y acuerdos mayoristas; en el último trimestre, los accesos mayoristas se reducen en 36.000 líneas, lo que apunta a una evolución más contenida en este segmento. Sobre este particular, Nae apunta que este entorno permite una mayor visibilidad del mercado al incorporar operadores previamente agregados, como Premium Fiber (11,8 millones de hogares pasados), Onivia (8,5 millones), Adamo (3,2 millones) y Elanta (3 millones), junto a Telefónica (31,3 millones) y DIGI (8,2 millones). En total, 18 actores y 37 tipos de acuerdos (mayoristas, de acceso abierto y minoristas).
Avances en redes móviles
En cuanto a redes móviles, el consumo de datos móviles sigue aumentando, con un crecimiento del 18,5 % interanual y un consumo medio de 15,7 GB/mes por cliente, mientras 5G representa ya el 23 % del tráfico total.
De hecho, en la banda de 3,5 GHz, DIGI alcanza 504 estaciones base tras acelerar su despliegue, frente a 9.653 en Telefónica, 6.154 en Masorange y 2.743 en Vodafone España, apoyado en acuerdos de compartición de red.
Los paquetes convergentes siguen al alza
Otro apunte interesante del documento es que el mercado español de telecomunicaciones mantiene un perfil altamente convergente, con ratios de clientes móviles sobre fijos de 2,7 en Telefónica, 2,9 en DIGI y superiores a 4 en Vodafone España.
